美股股息成長投資術 - 城邦阅读花园


	前進美國股市挑選高品質企業　　建構「股息成長」投資組合　　自動產生股息現金流，加速資產雪球效應　　本書作者為美股投資部落格追日Gucci 　　《Smart智富》月刊第223期封面故事人物　　蘋果公司的iPhone、麥當勞、星巴克、可口可樂、Tiffany，都廣受消費者歡迎；多數人只懂得花錢消費，但是本書作者追日Gucci，選擇成為這些公司的股東。　　　　他的投資主軸是「股息成長」，鎖定股息連續成長10年以上、具備競爭力、未來營運仍有機會繼續成長的美國優質企業，並耐心等待企業價格落入企業價值之下再執行買進。現年37歲的他，每年將領到的股息再投入，讓複利的雪球，每年都能自動的變大，進而加速雪球的滾動，讓資產更有效率的向上累積。　　　　作者在本書仔細介紹他的投資原則，建構投資組合的執行步驟，多年來深入分析企業的研究心得；也大方分享他在研究企業時最常使用的網路資源，以及自行製作的股息成長清單工具。對於有志以美股投資累積資產的投資者，絕對是不可或缺的必讀好書。　　◎追日Gucci股息成長投資重點　　1.先了解你要投資的企業　　別再受新聞利多或利空的迷惑，上網就能取得美股企業基本面原始資料，從基礎開始認識企業全貌。　　2.質化分析，探索公司護城河　　了解護城河分類，練習判斷企業具備何種護城河優勢。　　3.量化客觀分析，檢視必懂財務數字　　質化分析之後，透過量化分析進行輔助與再確認，學習以宏觀眼光檢視企業財務面。　　4.分配投資產業比重，適度分散風險　　參考股息成長企業的所屬產業，為投資組合決定產業占比。並且適度分散企業家數，以降低單一企業非系統性風險　　5.賣出或持有的思考要點　　所投資有企業產生質變，是影響資產累積最大風險。決定賣出需同時考量多種因素，做出全面的判斷。　　6.計算企業合理價　　以股息為基礎，學習利用股息折價模型（DDM）評估企業合理價　　◎股息成長投資者必備工具：　　　　5大免費網路資源：涵蓋企業基本財務數據、視覺化企業財務圖表、股息年化成長率、股息連續成長5年以上美股清單、投資組合追蹤範例檔案。　　「價值投資獵人全自動計算機」：作者自製股息成長股清單，包含企業基本財務資訊、最近10年股息成長率、作者自行計算合理價等珍貴數據。　　「我的股息成長視覺化篩選器」：作者自製視覺化篩選工具，一眼看出財務數據表現最佳的企業。好評推薦　　找到一套能讓自己「心情穩定，目標明確，又能專注本業」的方式最為重要，追日在這本書提出的股息成長策略，剛好符合這樣的要求。──績優股夢想家臉書社團榮譽社長蕭輔彥　　作者從期權如此波動之大，獲利或虧損都驚人的操作模式，轉換到指數型的資產配置，再到股息成長投資術，這之間的摸索、調整和定位，就值得許多投資者參考。──美國又上成長基金經理人闕又上


	目錄推薦序　了解各種內外在因素找出你覺得有樂趣的投資方式／蕭輔彥推薦序　速度與方向／闕又上自序　投資更像是人生的修為過程前言　主動型投資非易事第1篇　建立正確心態穩固投資信心 1-1　汲取經驗養分錢進長期股息成長投資 1-2　投資方式無分優劣適合自己最重要 1-3　世上不存在神奇指標只能盡力掌握2優勢 1-4　想靠主動式投資致富先用4條件自我評估 1-5　撇開主動、被動投資之爭回歸需求適切性第2篇　認識股息成長奠定成功基石 2-1　掌握3大元素搞懂DGI致勝策略 2-2　建構全球化投資組合投資路走得更長久 2-3　執行股息成長投資策略先養成3大觀念 2-4　投資期間愈長股息對總報酬貢獻度愈高 2-5　布局股息成長股擁抱高報酬、低波動 2-6　市場衰退時期股息為投資人撐起保護傘 2-7　投資股息成長企業成本殖利率將愈來愈高 2-8　按個人需求做最佳配置兼顧殖利率與股息成長率 2-9　及早打造複利雪球自動穩穩放大資產第3篇　檢視企業體質建立致勝組合 3-1　解析企業年報初步了解公司優勢 3-2　利用質化分析探索企業護城河 3-3　進行量化分析先檢視3大財報數據 3-4　制定明確作戰計畫分散投資減少失誤衝擊 3-5　3原則建置買進策略降低非系統性風險 3-6　確立自我風格建構最適切資產組合 3-7　持有不同性質產業減少單一市場利空影響 3-8　善用股息再投入讓總收入大幅成長 3-9　2觸發點＋7因素判斷賣出時機 3-10　別被股息高稅率嚇退長期總報酬更重要 3-11　把握3原則避免賺股息、賠價差第4篇　精進分析能力篩出穩健標的 4-1　親手撰寫企業分析報告增加解讀深度與廣度 4-2　活用股息折價模型算出股票合理價 4-3　融合多項評價準則提高企業價值預估準度 4-4　善用4工具被動追蹤股價變化 4-5　自製總覽報表有效掌握投資組合狀況 4-6　質化＋量化分析雙管齊下─以卡地納為例 4-7　逆風激發第2層思考─以卡地納、沃爾瑪為例 4-8　評估轉型企業未來發展─以迪士尼為例第5篇　善用網路資源提升操作效率 5-1　晨星》重要財務比率非看不可 5-2　GuruFocus.com》快速掌握企業數據所處位階 5-3　Dividend.com》6大重要配息資訊全都露 5-4　CCC List》彙整股息連續成長企業清單 5-5　Portfolio Tracker雲端試算表》輕鬆管理投資組合 5-6　Simply Safe Dividends》簡潔財務圖表一目了然 5-7　F.A.S.T. Graphs》圖表化呈現企業價值評估 5-8　價值投資獵人全自動計算機》快篩落入合理價的股息成長股 5-9　股息連續成長篩選器》視覺化方式呈現CCC List數據第6篇　選擇權雙戰法輔助增加獲利 6-1　靠賣出掩護性買權賺取額外收入 6-2　3方式調整選擇權部位避免持股被迫讓出 6-3　利用賣出賣權在理想價格取得好股票 6-4　釐清選擇權策略目標別陷入「少賺」迷思後記　高薪、高儲蓄是累積財富雙引擎