投資學【上冊】基礎理論、分析、評價與交易實務

．風險與報酬的概念與衡量
．股票市場的基本分析與技術分析
．債券市場、貨幣市場的分析評價與交易實務　
．衍生性金融商品與國際股票市場的介紹分析與交易實務
．股市、債市、匯市與商品市場的互動技術分析
．效率市場與投資組合理論
．資金管理、資產配置與風險管理
．行為財務學的投資理念與交易守則

　　為什麼要投資？投資的三大理由是增加收益，賺取資本利得，獲得投資經驗。也就是說，投資人希望有效管理財富，獲取最大收益，不受通貨膨脹、賦稅及其他因素之影響。 故投資指的是，投資者購買證券，準備長期持有，以獲取長期資本利得。投資之前，通常會分析研究相關資訊，以估計風險及期望報酬率，故影響投資三要素為：(1)時間；(2)報酬；(3)風險。

　　本書以金融投資為範疇，循序介紹各種金融工具的投資觀念及理論，以及實務上交易的應用技巧。全書共分七大篇二十八章，第一篇金融市場的介紹，第二篇股票市場的基本分析與技術分析，第三篇債券市場的介紹分析與評價，第四篇效率市場與投資組合理論，第五篇貨幣市場的介紹分析與評價，第六篇衍生性金融商品的介紹分析與評價 ，第七篇其他投資學的領域，包括資金管理、資產配置、風險管理與行為財務學(或股市心理分析)。

　　投資學著重於管理投資人的財富，也就是當前所得與未來所得現值的總和。除了追求最大報酬，也在能夠承擔的風險水準之下，獲得更多的報酬。報酬與風險之間具有抵換關係，故投資決策的形成除了報酬高低外，還須同時考量風險的大小。瞭解了報酬與風險的關係後，投資人能夠針對不同的金融投資工具進行分析與選擇，建構最適合的投資組合。



作者簡介



杜金龍

 ?民國45年11月26日生，台灣省台南市人
 ?學歷 
成功大學交管系
交通大學管理科學研究所畢業
 ?經歷 
永豐餘造紙公司投資事業部、經營管理組
大華證券公司自營部副總
證券投資分析人員考試及格     ( 77年)
期貨人員考試及格             ( 82年)
榮獲金彝獎證券及期貨傑出人才 ( 87年)
 ?現任 
大華證券投資顧問公司董事長
 ?著作 
技術指標在台灣股市應用的訣竅    ( 80年出版，91年再版，95年三版)
基本分析在台灣股市應用的訣竅     ( 85年出版，91年再版)
價值分析在台灣股市個股應用的訣竅  ( 90年出版)
圖表型態解析在台灣股市應用的訣竅  ( 91年出版)
技術分析入門                     ( 94年出版)
台股短線實戰策略-短線技術分析在台灣股市應用的訣竅  ( 95年出版) 
高階技術分析在台灣金融市場應用的訣竅  ( 95年出版) 
台股中長線實戰策略-中長線技術分析在台灣股市應用的訣竅  ( 96年出版)

【上冊】    

作者序　
         
第一章  投資學導論         
1.1 認識投資  1.2 實資投資與金融投資  1.3 投資、投機與賭博  1.4 投資程序與投資決策流程   1.5 本書的架構

第一篇　金融市場的介紹　
第二章  金融市場的投資工具
2.1金融市場的概述  2.2貨幣市場的投資工具 2.3資本市場的投資工具2.4衍生性金融商品的投資工具  2.5共同基金的投資工具
第三章　報酬與風險
3.1 報酬與風險的介紹 3.2 報酬率的概念與衡量方式  3.3風險的概念與衡量方式  3.4風險的種類 3.5 報酬與風險的抵換關係 3.6 台積電與聯電公司-報酬與風險的實際計算方 法 3.7 台灣加權股價指數的股市與債市、匯市與商品各種金融市場投資工具報酬率與風險的比較 3.8 風險值(VaR)  
 
第二篇  證券市場-股票市場的基本分析與技術分析
 第四章  證券市場-股票市場的介紹與交易實務
4.1證券市場的介紹4.2 發行市場與流通市場4.3 流通市場的集中市場與店頭市場4.4證券市場的參與者 4.5 股票市場交易實務-實際上開戶執行買賣股票4.6 信用評等機構    
第五章  基本分析—總體經濟分析
5.1 總體經濟分析的介紹  5.2經濟成長率 5.3 景氣循環  5.4 資金面   5.5其他實質面經濟指標-工業生產指數 5.6油價  5.7 黃金  5.8  物價  5.9 對外貿易與外銷訂單  5.10 其他金融面經濟指標-匯率與外匯存底  5.11 利率  5.12 其他股市的市場面指標-五項股市指標值得注意  5.13 總體經濟指標分析的要訣
 第六章  基本分析—產業分析
6.1 產業類股的代號與名稱 6.2 產業關聯圖 6.3 產業生命周期循環 6.4 產業景氣循環 6.5 各產業別原料行情 6.6產業類別的營收與盈餘分析 6.7 彼得?林區的高本益比高成長(PE/G)選股 6.8 菲利浦?費雪的核心集中投資法則選股 6.9產業分析的營業收入、營業利益及每股稅後盈餘三項資料分析 6.10全部上市的本益比、殖利率及股價淨值比與股價的關係
第七章  基本分析—公司分析(或傳統股的價值分析)
7.1 公司分析(或價值分析)7.2 傳統的盈餘評價模型(EVM)的投資理念7.3 財務比率分析7.4 公司分析或價值分析評價模型的買賣原則7.5 每個月營業收入成長率7.6 每季營業利益率7.7 稅後純益率及每股稅後盈餘(EPS)7.8 中長期歷史股市評價指標的本益比(PER )  7.9 中長期歷史股市評價指標的殖利率(Yield )  7.10 中長期歷史股市評價指標的股價淨值比(PBR) 7.11 股利折現模型(DDM)  7.12 個股盈餘的各種預測方法
第八章  高科技股價值分析的評價模型
  8.1 價格營業額比率(PSR)  8.2 價格研究支出比率(PRR) 8.3 下跌風險值(DRV)8.4 經濟附加價值(EVA)與市場附加價值(MVA) 8.5 現金流量折現法(DCF) 8.6 價值型、成長型與動能型投資
第九章  技術分析—圖表型態解析
9.1 股價走勢圖的分析工具  9.2 道氏理論 9.3 趨勢線原理-漲、跌、盤 9.4 價格型態-反轉型態與繼續型態 9.5波浪理論-型態、比率與時間
第十章  技術分析—計量化技術指標
10.1計量化技術指標的介紹  10.2價的技術指標  10.3 量的技術指標  10.4 時間的技術指標  10.5 市場寬幅的技術指標 10.6其他的技術指標-融資融券餘額表   10.7 技術分析與基本分析的配合10.8技術分析的心得 

第三篇  債券市場的介紹分析與評價　
第十一章　債券市場的介紹與交易實務
11.1債券市場的介紹 11.2債券的種類 11.3債券市場的交易實務、制度改善與系統的更新 11.4 債券市場的結構與交易狀況  11.5 公債市場參與者的組成份子  11.6 債券市場交易資訊的收集 11.7 期交所10年期公債期貨 K線圖的收集管道 11.8 債券市場與股市的互動11.9 櫃檯買賣中心證券新金融商品業務交易概況 11.10 信用評等機構 
第十二章　債券市場的分析與評價
12.1債券市場的術語 12.2 到期殖利率與當期殖利率 12.3 利率的期間結構12.4 債券價格波動性  12.5 債券的存續期間與麥考雷 12.6 凸曲度 12.7 利率管理12.8 長期公債期貨的評價模式