隱性財富：掌控市場變局的6大事件投資法

第1章     洞察市場變動中的價值潛力
併購套利：從價差賺取穩健收益
內部人交易：管理階層顯露的投資機會
實施庫藏股：揭露公司價值背後的真相
特殊目的收購公司：SPACs的風險與機遇
公司分拆：從短期波動中尋找長期價值
經營團隊變動：新領導者帶來的翻盤可能性
 
第2章    併購套利（Merger Arbitrage） 
以極小風險換取獲利的套利方法
馬斯克買下推特的精彩故事
套利利差、完成日和年化報酬率的影響
交易類型和賺取價差的方法
特殊條件及期待價值權（CVRs）
後續步驟和監管流程
實現併購套利的不同方法
搭配選擇權的多元應用
併購失敗的案例研究
案例研究1：來德愛（Rite Aid）
案例研究2：羅傑斯（Rogers）
併購失敗出現的反彈行情
可視為債券替代品
併購套利的潛在風險

第3章    內部人交易（Insider Transactions）
誰是「公司內部人」？
內部人買進後獲得的高報酬
觀察同一產業的多間公司動態
公司董事也是專業投資人士嗎？
參考價值低的內部人交易
內部交易總量與賣買比
短線交易獲利規則及反覆無常者
案例研究1：網飛（Netflix）
內部人賣出行為的解讀
案例研究2：卡爾瓦納（Carvana）
強制拋售行為
解析Form 4文件
取得申報的Form 4文件
內部人交易的潛在風險"

第4章    實施庫藏股（Stock Buybacks）
實施庫藏股原因及買回方法
經營團隊的判斷與景氣循環產業
庫藏股之王
庫藏股、內部人買進的雙重訊號
案例研究1：Avis Budget Group
透過庫藏股發出公司訊號
故意發出的訊號
被誤導的股價評價
案例研究2：Bed, Bath & Beyond
庫藏股的潛在風險

第5章    特殊目的收購公司（SPACs）
尋找營運公司（時間非常重要）
SPAC套利和認股權證的潛在收益
案例研究1：WeWork合併後的泡沫
案例研究2：Bowlero上市後的成功轉型
SPAC的潛在風險

 第6章    公司分拆（Spinoffs） 
公司分拆的4種類型
該選擇投資母公司或子公司？
案例研究1：輝瑞與普強 高負債分拆的挑戰
案例研究2：Biohaven 多策略結合的成功分拆
為什麼分拆會有效用？
分拆和分類加總估值法（SOTP）
有內部人買進的分拆案例
公司分拆的潛在風險

 第7章    經營團隊 變動（Management  Changes）
經營團隊的巨大影響
創辦人掌舵的重要價值
新經營團隊在前公司的表現
薪酬過高還是應得回報？
案例研究1：Qualtrics 高薪酬結構的企業挑戰
案例研究2：通用電氣 持續精簡與轉型的典範
經營團隊變動的潛在風險

結語
致謝
參考文獻

作者簡介



艾席夫．蘇利亞（Asif Suria）

　　艾席夫．蘇利亞（Asif Suria）是一位專注於事件驅動策略的企業家和投資者，涉及的策略包括併購套利、分拆、內部人交易、庫藏股和特殊目的收購公司（SPACs）。他是2005年Seeking Alpha的早期貢獻者之一，其作品曾被Barron's、Dow Jones、BNN Bloomberg等媒體提及。

　　20多年來，他一直是一位活躍的投資人，他的技術背景幫助他開發工具來優化投資流程，特別是在需要最新數據和流程的事件驅動策略中發揮了重要作用。他曾經經營一家專注於內部人交易的量化投資公司。

　　在舊金山灣區風險投資公司擔任高階經理人的管理經驗，讓他對如何建立和發展公司有了第一手的深入了解。



譯者簡介



呂佩憶

　　加州州立大學富勒頓分校口語傳播碩士，領有多張金融證照，曾任財經新聞編譯、券商研究報告翻譯，現為專職英法文翻譯。譯有多本財經商管書籍，以及多部歐美電影、電視影集和紀錄片。

　　譯文賜教：misslupeiyi@gmail.com