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前言 第一堂課 這就是「會計跟財務的差別」 ●會計處理「利益」，財務處理「現金」 ●會計看「過去」，財務重「未來」 ●財務管理充滿外來用語 ●財務會計與管理會計 ●財務三表 ●企業調度資金的方法 ●資產負債表的兩端 ●應收帳款與應付帳款 ●本票 ●庫存 ●非流動資產 ●流動負債與非流動負債 ●資本額與保留盈餘 ●資產負債表只能呈現決算當天的狀況 ●「現金為王」的原因 ●管理營運資金的重要性 ●認識損益表中的5種獲利 ●最該重視的是營業淨利 ●損益表為因，資產負債表是果 ●營業活動的現金流 ●投資活動的現金流 ●融資活動的現金流 ●關於自由現金流之一 ●事業階段和現金流的模式 ●「融資」和「存款」也是種投資 ●「零負債經營」只是債權人的想法 ●為何股東和債權人會有心態差異？ ●經營者之職責 第二堂課 這就是「財務管理的基本」 ●公司的財務管理三決策 ●提升企業價值的最終目的 ●只看帳面利益的黑字倒閉陷阱 ●從會計本位到財務主導 ●「危機」的真正意義 ●風險的本質＝將來的不確定性 ●報酬＝收益率＝報酬率 ●期望報酬率＝必要報酬率 ●高風險、高報酬原則 ●債務成本 ●權益資金成本 ●計算權益資金成本 ●β值的思維 ●CAPM理論的極限 ●資本成本 ●資金成本是債權人和股東的機會成本 ●為何歐美沒有經常利益的概念 ●資金成本＝WACC（加權平均資金成本）？ ●WACC的計算方式 ●不知道WACC的經營者 ●計息債務的節稅效果 ●如何減少WACC ●稅後營業淨利才是企業的實際收入 ●應付帳款或票據不計入投入資本的理由 ●EVA利差 ●如何取得投資人信任 第三堂課 這就是「金錢的時間價值」 ●金錢價值會因時間點而異 ●複利的概念 ●計算終值 ●計算現值 ●將終值換算成現值的折現 ●折現率跟必要報酬率的關係 ●風險認定跟折現率的關係 ●永久債券的現值 ●成長型永久債券的現值 第四堂課 這就是「企業價值」 ●事業價值與非事業資產價值 ●關於自由現金流之二 ●折舊攤提 ●減去營運資金的增加額 ●用WACC當折現率 ●計算事業價值 ●股價過高或過低的情形 ●管理營運資金 ●重複計算 第五堂課 這就是「投資決策的判斷方法」 ●投資判斷的決策流程 ●淨現值法 ●折現率跟淨現值的關係 ●總公司淨現小於0的原因 ●內部報酬率法 ●與WACC相比 ●最低資本報酬率 ●內部報酬率法的注意事項 ●回收期間法 ●預測現金流時的注意事項 ●沉沒成本 ●機會成本 ●With-Without原則 第六堂課 這就是「借還款的方法」 ●槓桿效應 ●MM定理 ●節稅效果愈好，企業價值愈高 ●過多的計息債務，反會降低企業價值 ●什麼是最適資本結構？ ●「減少計息債務」真的好嗎？ ●對信用評等的誤解 ●股票配息的原理 ●配息與企業價值 ●買回自家股份 ●企業生命週期與分配 ●將財務管理當成經營者的決策工具 ●參考文獻 ●索引
作者簡介 石野雄一 Ontrack股份有限公司董事長。CAC Holdings股份有限公司外部審計。 上智大學理工學部畢業後，進入三菱銀行（經合併過後，為目前的三菱日聯銀行）工作，離職後進入美國印第安那大學the Kelley School of Business，取得經營學碩士（MBA）資格，之後進入日產汽車，在財務部擔任現金管理與風險管理業務。2007年為前博思艾倫控股公司規劃企業策略，並支援業務執行。2009年從公司獨立後，設立Ontrack顧問公司，提供企業投資評估基準、退場機制的諮詢、財務典型的建構與培訓等。 日文著書有《可用的財務管理》（日本実業出版社）、《最新！商業利養成講義 財務管理》（日本経済新聞出版）等等；繁體中文版的則有《公司不教，但要你懂的財務知識》（大是文化）、《漫畫 為什麼有盈餘還是會倒閉？》（大牌出版）。
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