我從達爾文那里學到的投資知識

投資行業正處於危機狀態。絕大多數股票基金經理無法長期跑贏市場，導致大量資金從主動型基金流向被動型基金。投資者應該從哪里尋找新的投資途徑？

 

普拉薩德憑借其在投資領域取得的長期高額回報，分享了其獨特的投資靈感來源——進化生物學。他深入挖掘達爾文學說的核心理念，將自然界的鮮活案例與自身豐富的投資實踐緊密結合——熊蜂的生存策略如何幫助我們接受可能會錯過特斯拉的決策；馴服銀狐的實驗揭示了成功企業應具備什麽樣的特征；為什麽一只小青蛙模仿一個更大的競爭對手的呱呱叫聲可以揭示公司不誠實的跡象……

 

普拉薩德以生動有趣且富有洞察力的文筆，巧妙地將達爾文的理論與投資實踐相聯系，以引人入勝的方式呈現給讀者。在成功的進化策略的指引下，他詳細闡述了多個獲取長期收益的反直覺原則，並強調良好的視角與思維方式遠比單純的技術和技能更為重要，知識與技巧只是實現目標的手段。他的觀點基於對失敗教訓的深刻反思和成功經驗的總結提煉，為投資者提供了極具價值的借鑒。在算法與人工智能日益應用於財務目標實現的當下，普拉薩德的投資思想有望在未來發揮更大的價值，幫助投資者在覆雜多變的市場中穩健前行。

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目錄 
 

引言

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第一部分 規避重大風險

第1章 趨利避害的熊蜂

學會賺錢之前，先學會避免賠錢

巴菲特的兩大投資準則

卓越的投資者，應該是卓越的拒絕者

如何規避重大風險

但你會錯過特斯拉！

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第二部分 以合理價格購入高質量企業

第2章 來自西伯利亞的解決方案

敢問起點在何方？

單一選篩選準的“層疊進化”

投資也能“選一贈多”

不存在“穩贏不虧”的投資

第3章 麥肯錫和海膽的矛盾之處

麥肯錫成功之秘訣

活著的生物天生具備旺盛的生命力

進化的可進化性

企業必須“先穩健、後發展”

眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了

第4章 巴甫洛夫式反應的危害性

“如何”和“為什麽”的區別

聚焦近因會導致什麽問題？

來自新聞頭條的投資誤導和獲益機會

第5章 達爾文吃掉了我的DCF

基金經理業績不佳的一個被忽視的原因

“沒有想到這一點是多麽愚蠢”

孔雀尾巴之謎

動植物有著共同的祖先

投資是一門歷史學科

必要條件不一定是充分條件

第6章 細菌演變與商業發展——倒帶重來

令人驚嘆的安樂蜥

趨同進化無處不在

那爛陀不投資單個企業

卡尼曼的外部視角和趨同理論

運用趨同原則進行投資的一些實用方法

看似尋常最奇崛，成如容易卻艱辛

來自理查德 倫斯基的經驗教訓

第7章 莫將綠蛙作虹鳉

投資信號暗藏的福與禍

不利條件原理說明了一切

層出不窮的“不誠實”信號

從紮哈維研究結論的角度來解析企業發出的重要信號

反思博爾頓的滑鐵盧

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第三部分 不輕易買入，更不輕易賣出

第8章 達爾文地雀和庫爾滕棕熊——異常的進化

美聯儲利率、中國港口和德國監管機構有何聯系？

沒完沒了的動蕩消息會營造恐慌情緒

進化不能只看表面

格蘭特夫婦的進一步論證

格蘭特夫婦和庫爾滕的研究結論決定了投資者買賣的時機

那爛陀出售股票的原因和時機

六十年，滄海桑田；又或者，什麽都沒變？

第9章 從化石中挖出的黃金投資準則

“證據不足”就等於“沒有證據”

既然停滯是商業的默認狀態，為什麽還要積極地調整投資？

股票價格的波動不等於企業質變

利用罕見且短暫的股價下跌期來創造新的投資機會

第10章 兔子都跑哪兒去了？

達爾文：蒙塵的數學奇才

澳大利亞的“狂兔之災”

那爛陀不急於拋售的其他原因

“這不合理！”

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結語 蜜蜂通過重覆一個簡單的過程就能成功生存下來，投資者同樣也可以！

致謝

注釋