天使說：從1到N的投資法則

雙創潮仍在激盪，天使投資已經成為有價值的投資方式之一。是不是有錢就能做天使投資人？第一個項目去哪里找？如何提高投資成功率？成為的天使投資人需要具備哪些技能？如何幫助創業公司順利走到下一輪？如何幫助創始人打造好團隊？如何設計投資條款？

本書集結20多位中國活躍天使投資人的實戰經驗與觀點，旨在幫助有興趣進入天使投資領域的各界人士以及正在從事投資的人士，系統學習和深入理解投資的邏輯與規律，一步步踏上專業投資之路。早期創業者和有融資需求的人士，也能從中了解投資人看項目的思路，從而知己知彼，更快地找到適合自己的投資人。

桂曙光先生現任京北投資合伙人、天使茶館合伙人。
桂曙光先生2014年與互聯網金融知名人士羅明雄共同創立中國第一支專注於互聯網金融領域投資的天使基金——京北天使基金，並與領先的天使投資人及早期投資機構共同創立了國內第一家專門服務天使投資人的平台——「天使茶館」，創立了國內第一家市場化運作的天使投資人培育機構——天使實戰學院，聚集了國內活躍、實戰、有號召力的天使導師和全國優質、有情懷的高凈值人士，是天使投資人的黃埔軍校。桂曙光擔任天使實戰學院執行院長，致力於培養一批的天使投資人。擔任視頻節目《天使說》的節目主持人，欄目定位：早期投資那點事兒。

桂曙光，同時也是中關村元和天使產業研究會秘書長，曾任藍石天使創始合伙人、傑睿投資董事、創業邦天使基金投資總監、清科集團高級項目經理等，六年實業運營經驗，2005年進入股權投資領域，具有豐富的股權投資、並購及上市經驗，參與眾多企業的投資、融資及並購財務顧問服務，目前在多家企業擔任顧問或董事。

桂曙光曾任《經理人》雜志「公司金融」專刊特約顧問及撰稿人，《創業邦》《創業天下》《國際融資》等雜志「資本」欄目撰稿人；曾在清華大學、北京大學、上海交大、中國科學院大學、中歐商學院等提供投資、融資、互聯網金融等方面的課程。

桂曙光先生出版了《融資知識-尋找風險投資全揭秘》，翻譯出版了《如何吸引天使投資》、《風險投資交易》、《超級天使投資》。

推薦序
推薦序二
推薦序三
序
致謝
第1章 天使投資的心態和理念
股權投資的本質是概率事件 /2
如何做好投資：讓子彈飛一會兒 /5
投資的感覺很重要：就是他了 /8
參與天使投資，首先要自己喜歡 /10
從三個維度，了解資本理性的背后 /14
巴菲特的投資理念，對天使投資的借鑒 /20
天使投資是一種資金配置方式 /25
做早期投資一定要有小人物的心態 /27
德州撲克與天使投資的相通之處 /31
天使投資人如何才能讓自己的運氣好 /35
天使投資人成長的四個階段 /40
天使投資人最應該關注有趣但看不太懂的項目 /43
天使投資人要做專業的「狙擊手」 /48
天使投資人不要太貪婪 /51
合格的投資人要有哪些准備 /56
如果僅僅想掙錢，不要做天使投資 /58
第2章 天使投資人要關注行業及投資的趨勢
中國天使投資市場的發展趨勢 /64
中國經濟的發展趨勢及新常態 /70
洞悉時代的密碼，才能獲得成功 /75
智能硬件和萬物互聯的趨勢 /78
資本寒冬：是泡沫還是繁榮 /86
互聯網思維商業模式的發展 /98
只投剛需型產品和服務 /108
教育領域的發展趨勢和投資機會 /111
未來的一些投資趨勢和機會 /120
讓人能力更強、讓人更快樂的風口領域 /122
技術驅動與消費升級是未來的必然選擇 /125
「宅經濟」的發展與機會 /128
天使投資如何判斷大勢 /133
泛娛樂不僅僅是娛樂 /137
天使投資關注的核心要素：賽道 /141
SaaS及軟件開發的趨勢和機會 /146
消費互聯網及產業互聯網的發展階段 /151
歷史不是在爬行，而是在跳躍 /160
二次元與IP /165
第3章 天使投資如何識人
什麼樣的創業者不投或慎投 /172
勤奮的團隊才有更大的機會成功 /175
投獅子還是投綿羊 /177
成功創業者具備哪些素質 /179
人靠譜，方向錯了還能轉型 /186
教育領域有成功潛質創業者的畫像 /188
創始人及創業團隊的素質 /190
顛覆性變革：人才+武器 /194
「獨角獸」的判斷依據和標准 /199
須謹慎投資的十類創業者 /202
未來是精英創業團隊的時代 /207
投資什麼樣的創業團隊 /211
創業者與天使投資人的匹配 /215
第4章 天使投資的方法及策略
從哪里獲取優質的項目 /220
早期投資人要對創業者友好一些 /222
投資人的十八般武藝樣樣精通 /224
天使投資的估值策略 /226
天使投資，什麼樣的策略才能贏 /228
天使投資與VC在策略和模式上的差異 /233
天使投資人的進階之路：從實踐到思維提升 /236
泛娛樂領域的天使投資策略 /243
盡職調查的基本方法與策略 /247
哪些項目，我們一般不會投 /260
天使投資人要根據VC的反應制定投資策略 /263
如何在三個月內成為一個行業的投資專家 /267
硬件投資的關鍵點及投資邏輯 /270
法律盡調，一定要抓大放小，不能鑽牛角尖 /274
估值方法論及談判技巧 /281
第5章 天使投資人如何給創業者提供助力
投后管理是一項非標准化的服務 /288
投資也要構造產業鏈 /290
早期股權投資，七分投三分管 /293
天使投資人參與被投公司的管理是主流模式 /294
投資人要投有不足的創業者 /297
對被投公司盡量多幫助、不添亂 /298
幫助被投公司獲得成功 /301
投后管理：投資人自己的功課 /302
天使投資的退出方式及案例分析 /314
「管」和「退」才是真正實現價值的環節 /328
第6章 天使投資人要構建自己的生態圈和平台
孵化器的運作本質是投資到好項目 /336
美國孵化器的成功模式 /339
天使投資人的構成及合作 /342
天使合投是天使投資的必然趨勢 /344
以色列的天使投資及對中國的借鑒 /353
天使投資如何與VC合作，尋找合適的退出機會 /364