目錄
作者序 i 譯者導讀 iii
第一章 2007/08年金融危機概述 1 簡介 1 過去的美好時光 1 貸款業務新形態 3 倒數計時的定時炸彈 4 定時炸彈終於爆炸 7 怎麼就沒有人預見? 8 逃難 9
第二章 政府與金融危機 19 簡介 19 外部性 21 政府監管 23 經濟干預 23 政府赤字 24 需求管理 27 貨幣政策 27 財政政策 32 遊說 33 總結 36
第三章 個人金融、住房與金融危機 39 簡介 39 房屋貸款 46 信用卡與其他個人借貸 50 退休年金 51 房貸市場的反撲 52
第四章 銀行業務 55 簡介 55 銀行的一般性介紹 55 商業銀行 58 投資銀行 59 銀行控股公司 62 格拉斯-斯蒂格爾法案 62 中央銀行 63 資產負債不匹配 65 銀行的獎金文化 66 銀行的獎金文化與標準的下降 69 銀行獎金文化下的風險報酬意涵 71 銀行的資產負債表 72 道德風險 74 最終貸款人 75 影子銀行系統與其他非銀行金融機構 75
第五章 次級貸款的放款人與借款人 77 簡介 77 社區再投資法案 80 次級貸款業務 81 次級貸款可疑的市場 83 結構型投資工具(SIV)與導管機構 85 房屋貸款的重新包裝 86 信用評級機構 89
第六章 信用違約交換與有毒資產 93 簡介 93 信用違約交換(CDS)如何運作? 96 信用違約交換(CDS)市場的驅動力 99 相關性和信用評級 103 退潮 106
第七章 銀行貸款與控制機制 113 簡介 113 一般商業銀行放款標準 114 貸款控制機制 119 風險值與風險管理 122 銀行資本適足 127
第八章 金融監管 129 簡介 129 金融服務監管的需要 131 資本適足與流動性 131 最終貸款人 133 存款保險制度 134 嚴格或鬆散的監管 134 美國金融監管系統 135 英國金融監管系統 138 歐元區金融監管 145 國際金融監管 145 大到不能倒 146 按市價計值會計準則 147
第九章 景氣循環、榮景、破滅、泡沫與詐欺 151 簡介 151 榮景、破滅與泡沫 155 詐欺與騙局 159 查爾斯.龐茲 161 伯納德.馬多夫 164 什麼原因使得龐茲騙局崩潰? 169
第十章 金融理論 171 簡介 171 盈餘與現金流 172 市場效率 173 效率市場假說 175 資本資產定價模型(CAPM) 176 風險與不確定性 180 風險管理模型與常態分布 181 選擇權(又稱為期權) 184 行為財務學 188 結論 192
第十一章 其他學術理論 195 簡介 195 文化與順從 195 自我利益 202 獎金 206 數理經濟學 209 創造性破壞 212 海曼.明斯基的洞見 213 奧地利經濟學派 215 一個折衷的觀點 216 再談自我利益 217
第十二章 發生在美國的銀行崩潰 219 簡介 219 案例12.1 貝爾斯登 220 案例12.2 雷曼兄弟 226 案例12.3 美國國際集團(AIG) 237 案例12.4 房利美和房地美 242
第十三章 發生在英國的銀行崩潰 249 簡介 249 案例13.1 北岩銀行 250 案例13.2 HBOS 260 案例13.3 蘇格蘭皇家銀行(RBS) 267
第十四章 發生在歐洲的銀行崩潰 275 簡介 275 案例14.1 富通銀行 276 案例14.2 瑞士銀行 282 案例14.3 冰島銀行業 286 案例14.4 愛爾蘭銀行業 295
第十五章 大蕭條 309 簡介 309 咆哮的20年代 310 華爾街崩盤 315 大蕭條的開展 318 金本位 322 富蘭克林.D.羅斯福 325 總結 325
第十六章 政府對危機的反應 331 簡介 331 美國的反應 332 英國的反應 334 歐元區的反應 338 緊急援助的範圍 345
第十七章 教訓與主要問題點 351 簡介 351 金融風暴 351 政府的教訓 357 銀行的教訓 359 監管機關的教訓 360 房屋貸款人的教訓 361 學術界的教訓 361 主要問題點 362 後記 377 簡介 377 杜德-法蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革與消費者保護法 案 378 歐洲銀行壓力測試 381 巴塞爾第三協議的資本要求 381 愛爾蘭銀行的最新消息 383 歐元區危機 383 最後幾句話 384 參考資料 385 英文詞彙表 395 中英對照表 419 |