海龜交易法則

在金融界，流傳著這樣一個經典的故事。1983年，美國期貨界的兩位摯友——理查德·鄧尼斯與威廉?埃克哈特之間就一個問題產生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以靠後天培養？他們就這個問題打賭，並為尋找答案進行了一場實驗，這就是後來人們熟知的“海龜交易實驗”。

鄧尼斯和埃克哈特在1 000位來自各行各業的報名者中甄選出13位“海龜”，並用兩周時間對其進行培訓，向他們傳授交易理念和法則。在隨後的四年中，海龜們憑藉這些交易法則取得了年均80%的回報率。

這本書的作者柯帝士·費思是這場實驗中表現非常優異的海龜。他在書中詳細介紹了整個實驗過程，並深入闡釋了在外人眼中充滿神秘色彩的“海龜交易法則”。從這本書中，你可以找到以下問題的答案：

·海龜們如何做交易，如何把握交易時機？

·海龜們如何衡量風險，如何管理資金？

·海龜們如何獲得超過100%的年均回報率？

·為什麼有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光？

·如何將海龜交易法則應用於你自己的交易和生活？

對於專業交易者和大眾投資者來說，這本書都值得一讀。

序
前言
引言

第一章　玩風險遊戲的交易者
流動性風險和價格風險
對沖者、投機者和帽客
交易廳內的恐慌

第二章 揭秘海龜思維
情緒陷阱
海龜交易策略
市場狀態

第三章 海龜培訓課程
破產風險
資金管理
海龜的優勢
趨勢跟蹤策略
第一次實戰
第一張成績單

第四章 像海龜一樣思考
避免結果偏好
避免近期偏好
避免預測未來
從概率角度考慮問題
對自己的交易結果負責

第五章 發現系統優勢
系統優勢的三大要素
優勢比率
趨勢組合篩檢程式
退出策略的優勢

第六章 尋找交易時機
支撐和阻力
支撐位與阻力位的突破
價格不穩定點

第七章 如何衡量風險
四大風險
風險的量化
回報的量化
衡量風險與回報的綜合指標
模仿效應與系統死亡風險

第八章 風險與資金管理
簡單行事，抓住核心
生存的第一法則
頭寸單位規模限制法則
風險衡量法則

第九章 海龜式積木
常用的趨勢跟蹤積木
一個忠告

第十章 海龜式交易系統
歷史測試
測試參數
六個系統
測試結果
要不要加入止損點？
測試結果發生了變化

第十一章 歷史測試的謊言
交易者效應
隨機效應
最優化矛盾
過度擬合或曲線擬合

第十二章 歷史測試的統計學基礎
測試樣本的有效性
衡量指標的穩健性
回歸年度回報率
穩健風險回報比率
穩健夏普比率
樣本的代表性
樣本規模
從虛擬測試到實戰交易
蒙特卡洛模擬

第十三章 防衛系統
不可預知的未來
穩健交易策略的兩大特徵
加強系統的穩健性
選擇多個不同的市場
使用多個不同的系統

第十四章 掌控自己的心魔
克服自負心理
謙虛為上
堅定不移

尾聲 萬事俱備
做自己，走自己的路
遠離夢想的人生軌道
接受失敗，從中學習
面對現實，果斷改變
金錢不是一切

附 原版海龜交易法則
完整的交易系統
市場：海龜們的選擇
頭寸規模
入市策略
止損
退出
結束語
致謝

柯蒂斯·費思

“海龜交易實驗”中表現非常優異的海龜。在實驗期間，他為發起者之一理查?鄧尼斯賺取了超過3 100萬美元。他是機械性交易系統和軟體行業的先驅者之一，目前在專門經營交易系統分析與開發軟體的Trading Blox有限公司領導研發團隊，並開設了一個為機械性系統使用者服務的網上論壇。